主要财务指标：本期利润944万元 已实现收益亏损1142万元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），鹏华中证工业有色金属主题ETF（以下简称“鹏华工业有色ETF”）主要财务指标呈现一定分化。本期已实现收益为-11,420,796.46元（即-1142.08万元），本期利润为9,444,398.94元（即944.44万元），两者差额主要源于公允价值变动收益。期末基金资产净值383,359,262.54元（3.83亿元），期末基金份额净值0.8299元。
- 主要财务指标
- 报告期（2026年4月1日-6月30日）
- 本期已实现收益-11,420,796.46元
- 本期利润9,444,398.94元
- 加权平均基金份额本期利润0.0194元
- 期末基金资产净值383,359,262.54元
- 期末基金份额净值0.8299元
净值表现：近三月跑赢基准0.46% 成立以来跑输4.92%
业绩表现方面，过去三个月基金份额净值增长率为-0.30%，同期业绩比较基准（中证工业有色金属主题指数）收益率为-0.76%，基金跑赢基准0.46个百分点；净值增长率标准差2.84%，略低于基准的2.87%，波动控制相对较好。但自2026年1月21日基金合同生效起至报告期末，基金份额净值增长率为-17.01%，显著跑输基准的-12.09%，超额亏损4.92个百分点，主要受成立初期建仓及市场波动影响。
- 阶段
- 净值增长率
- 业绩比较基准收益率
- 超额收益（净值-基准）
- 净值增长率标准差
- 基准收益率标准差
- 过去三个月-0.30%-0.76%0.46%2.84%2.87%
- 自基金合同生效起至今-17.01%-12.09%-4.92%3.02%3.11%
投资策略：严格复制指数 跟踪误差控制良好
报告期内，基金严格遵循被动化指数投资方法，以完全复制策略跟踪中证工业有色金属主题指数。该指数选取铜、铝、铅锌、稀土金属等行业市值较大的30只上市公司证券作为样本。基金通过完善的日常跟踪交易机制及成分股调整期事前调仓方案，有效控制日均跟踪偏离度和跟踪误差，较好实现了指数跟踪目标。
资产组合：权益投资占比98.82% 现金仅1.17%
报告期末，基金资产组合高度集中于权益投资，占基金总资产的98.82%，金额达380,212,170.23元，全部为股票投资；银行存款和结算备付金合计4,486,075.71元，占比1.17%；其他资产63,999.37元，占比0.02%。固定收益投资、基金投资、金融衍生品等均为0，显示基金为典型的高仓位股票型ETF。
- 项目
- 金额（元）
- 占基金总资产比例（%）
- 权益投资380,212,170.2398.82
- 其中：股票380,212,170.2398.82
- 银行存款和结算备付金合计4,486,075.711.17
- 其他资产63,999.370.02
- 合计384,762,245.31100.00
行业配置：制造业占比64.20% 采矿业31.32% 集中度高
指数投资的行业配置呈现高度集中特征。制造业以246,101,893.37元的公允价值占基金资产净值的64.20%，采矿业以120,070,983.40元占比31.32%，两者合计占比95.52%；综合行业占比3.62%，其余行业（如农林牧渔、金融、房地产等）配置均为0。积极投资方面，仅电力、热力、燃气及水生产和供应业有180,827.46元配置，占比0.05%，对整体组合影响极小。
- 行业类别
- 指数投资公允价值（元）
- 占基金资产净值比例（%）
- 采矿业120,070,983.4031.32
- 制造业246,101,893.3764.20
- 综合13,858,466.003.62
- 合计380,031,342.7799.13
重仓股：洛阳钼业占比10.96% 前十合计52.81%
指数投资的前十重仓股合计公允价值占基金资产净值的52.81%，集中度较高。第一大重仓股洛阳钼业（603993）持有2,394,200股，公允价值42,018,210.00元，占比10.96%；第二大重仓北方稀土（600111）占比8.70%，第三大厦门钨业（600549）占比6.78%。前十中，稀土、铝、铜等工业金属标的为主，与指数主题高度契合。积极投资仅持有华润新能源（001248）17,886股，公允价值180,827.46元，占比0.05%，且部分存在新股流通受限情况。
- 序号
- 股票代码
- 股票名称
- 数量（股）
- 公允价值（元）
- 占基金资产净值比例（%）
- 1603993洛阳钼业2,394,20042,018,210.0010.96
- 2600111北方稀土693,90033,341,895.008.70
- 3600549厦门钨业304,90025,977,480.006.78
- 4000657中钨高新249,80023,910,856.006.24
- 5601600中国铝业2,173,70017,867,814.004.66
- 6000630铜陵有色2,206,10014,030,796.003.66
- 7600673东阳光412,70013,858,466.003.62
- 8000426兴业银锡389,80012,847,808.003.35
- 9000807云铝股份570,80012,637,512.003.30
- 10601168西部矿业457,40012,413,836.003.24
份额变动：净赎回7100万份 赎回率13.32%
报告期内基金份额出现明显净赎回。期初份额总额532,939,837.00份，报告期总申购144,000,000.00份，总赎回215,000,000.00份，净赎回71,000,000.00份，净赎回率约13.32%（71,000,000/532,939,837）。期末份额总额降至461,939,837.00份，反映市场对工业有色金属板块短期表现的谨慎态度。
- 项目
- 份额（份）
- 报告期期初基金份额总额532,939,837.00
- 报告期期间基金总申购份额144,000,000.00
- 减：报告期期间基金总赎回份额215,000,000.00
- 报告期期末基金份额总额461,939,837.00
风险提示与投资机会
风险提示：基金权益投资占比高达98.82%，行业集中于制造业和采矿业（合计95.52%），叠加工业有色金属板块受宏观经济周期、国际大宗商品价格波动影响较大，净值波动风险较高；成立以来跑输基准4.92个百分点，需关注跟踪误差控制的持续性；净赎回比例达13.32%，或反映市场情绪低迷，需警惕流动性风险。
投资机会：基金紧密跟踪中证工业有色金属主题指数，该指数覆盖铜、铝、稀土等工业金属核心标的，若未来宏观经济复苏带动工业需求回升，或大宗商品价格反弹，基金有望受益于板块估值修复。投资者可结合对工业金属行业周期的判断，进行长期配置或波段操作。
